Артур Хэйес рассказал о самой выгодной, по его мнению, тактике инвестирования в цифровые активы.
Эксперт обсудил доходность государственных облигаций и предложил альтернативы.
Он считает, что политика стран по бесконтрольному печатанию денег подталкивает инвесторов к биткоину.
В новом эссе экс-CEO BitMEX Артур Хэйес рассказал, какие инвесторы самые «разумные», и указал на факторы дальнейшего роста рынка криптовалют.
"Left Curve" is an essay on why you aren't bullish enough about #crypto. It's time to shut your eyes and BTFD!https://t.co/0pQyOjZhPS pic.twitter.com/r9QUiGYZTG— Arthur Hayes (@CryptoHayes) April 23, 2024
По его словам, существуют трейдеры, которые гордятся тем, что им удалось «купить Solana за $10 и продать за $200». Однако по-настоящему прозорливые инвесторы — те, кто придерживался образа мышления «левой кривой» во время медвежьего рынка 2021-2023 годов.
Этот подход предполагает покупку и хранение цифровых активов, особенно первой криптовалюты, до максимумов бычьего цикла, объяснил Хэйес.
«Биткоин — самые твердые деньги, когда-либо созданные. Если вы продали шиткоины за фиат, который вам сейчас не нужен для расходов на жизнь, то вы облажались. Традиционные деньги будут печатать до бесконечности, пока система не перезагрузится», — добавил он.
Спасение от внешнего мира
Бизнесмен отметил, что крупные экономические державы вроде США, Китая, Евросоюза и Японии намеренно снижают стоимость собственных национальных валют для погашения госдолга.
Параллельно TradFi получили возможность извлекать прибыль из этой ситуации через спотовые биржевые фонды на базе биткоина, обратил внимание Хэйес.
В результате учреждения призывают клиентов защищать активы от девальвации валюты. Как объяснил бывший глава BitMEX, приток институциональных инвестиций усиливает рост крипторынка, тем самым подтверждая идею о «спасительном активе»:
«Макроэкономическая ситуация, которая вызвала всплеск фиатной ликвидности и способствовала подъему биткоина, станет еще более выраженной, когда пузырь суверенного долга начнет лопаться».
Хэйес также обсудил концепцию валового внутреннего продукта (ВВП), которая включает инфляцию и реальный рост экономики. Он утверждает, что правительства занимают деньги для финансирования проектов, надеясь «ускорить темпы развития и привлечь инвесторов с многообещающей доходностью».
Однако политики часто манипулируют системой, удерживая доходность государственных облигаций ниже темпов роста ВВП. Это позволяет тратить больше, не повышая налоги, но приводит к фондовой и экономической стагнации, уточнил предприниматель.
Правильный выбор
По словам Хэйеса, важнейшая задача для инвесторов – понять, являются ли государственные облигации хорошей инвестицией. Для этого необходимо сравнить номинальный годовой темп роста ВВП с доходностью 10-летних государственных облигаций:
«Реальная доходность = доходность 10-летних государственных облигаций – номинальный темп роста ВВП. Когда реальная доходность положительна, государственные облигации являются хорошей инвестицией. Когда реальная доходность отрицательна, государственные облигации — ужасный выбор».
Основная «хитрость» заключается в том, чтобы найти активы за пределами банковской системы, которые могут расти быстрее инфляции, утверждает бывший генеральный директор BitMEX.
Хэйес рассмотрел индекс USNOM, который отслеживает реальную доходность США и баланс ФРС. Согласно графику, после дефляционного шока мирового финансового кризиса 2008 года показатель изменился с положительного на отрицательный.
Индекс USNOM. Данные: блог Хэйеса.
«За исключением 2009 и 2020 годов, государственные облигации были ужасными инвестиционными решениями по сравнению с акциями, недвижимостью, криптовалютой и так далее. Трейдеры облигациями преуспели только благодаря тому, что накачали свои сделки безумным кредитным плечом», — подчеркнул эксперт.
Соучредитель BitMEX утверждает, что поляризованный политический ландшафт в США в преддверии президентских выборов только усугубит ослабление государственных активов.
Поскольку обе основные партии борются за власть и планируют обширные программы расходов, стимул поддерживать отрицательную реальную доходность и способствовать бесконтрольным заимствованиям усилится, считает он.
«Спасательным кругом для этого периода был и остается биткоин. Он растет нелинейным образом на логарифмическом графике. Его динамика проявляется благодаря ограниченному количеству монет, стоимость которых выражается в обесценивающихся фиатных долларах», — отметил Хэйес.
Подводя итоги, криптотрейдер посоветовал воспользоваться возможностью, предоставленной недавней коррекцией рынка, и постепенно наращивать криптовалютный портфель в преддверии лета:
«Призываю всех дегенов к левой кривой. Ваша догадка о том, что печатание денег будет ускоряться, поскольку политики тратят деньги на подачки и войны, верна. Не стоит недооценивать желание нынешних элит остаться у власти. Если реальные ставки станут положительными, переоцените свою уверенность в криптовалюте»
Ранее Хэйес допустил падение биткоина после халвинга, который состоялся 20 апреля. По его мнению, событие в среднесрочной перспективе является бычьим катализатором для крипторынка.
Напомним, в комментарии ForkLog эксперты объяснили постхалвинговую динамику и спрогнозировали дальнейшее развитие событий.
